中证A500指数的相关基金持续扩容!

  12月2日，招商中证A500指数增强型发起式证券投资基金(A类代码：022670，C类代码：022671)正式发行，为投资者提供布局A500指数并通过指增量化模型追求超额收益的便捷工具。

  招商中证A500指数增强基金是以中证A500指数为标的指数，并通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求实现超越标的指数的业绩表现。该基金跟踪的中证A500指数，不同于过去宽基指数以规模为表征，主要从行业均衡视角反映A股代表性公司的表现，编制方法结合行业均衡、ESG筛选、互联互通等机制，从多维度刻画资本市场结构变化。

  更强A股市场表征性，中证A500指数持续“破圈”

  中证A500指数具有更强的A股市场表征性。具体来看：一是中证A500指数成分股覆盖度更广。截至2024年9月30日，中证A500指数成分股覆盖A股市场54%的自由流通市值，而传统主流宽基指数沪深300覆盖A股市场49%的自由流通市值;

  二是中证A500指数成分股行业分布均衡，对于A股市场各行业代表性上市公司均充分纳入。从行业分布上看，指数成分股覆盖30个申万一级行业;从编制方案层面来看，指数成分股在三级行业优选细分行业龙头，优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前1%的证券作为指数样本;

  三是中证A500指数除覆盖了传统型行业外，“新质生产力”更浓，更加贴合我国经济在新旧动能转化过程中的现状，此外，指数引入 ESG 可持续投资理念、互联互通筛选等要素，降低样本股负面风险事件的概率。

  指增量化团队加持，力争指数超额收益

  与纯被动指数不同的是，招商中证A500指数增强基金采用指增量化模型，力争在控制跟踪误差基础上的超额收益。该基金主要采用传统多因子策略，考虑辅以灵活性更高的卫星策略，完整的组合框架由Alpha模型和风险模型构成，通过组合优化技术追求实现投资目标。

  其中，Alpha模型以多因子策略为主，分析因子包含价值指标(市盈率、市净率)、成长指标(研发占比、利润增长率)、盈利指标(净资产回报率)、运营指标(存货周转率)、分析师一致预期指标(分析师评级变动、分析师预期利润变动)和市场行为指标(动量、换手率)等。实际模型构建中，基金会进一步利用统计分析，筛选出针对不同市场环境的有效因子，定期对模型的有效性进行检验和更新，以反映市场变化;风险模型方面，遵循Barra的风险控制模型，根据市场情况设定组合的行业暴露、风险因子暴露、跟踪误差、个股权重、换手率等多重约束，以有效地控制风险，最终利用组合优化算法来确定股票组成及权重，旨在在约束条件下寻找并实现投资的有效边界，力争实现较低的跟踪误差与长期的超额收益。

  招商中证A500指数增强基金等系列指数增强组合的背后，一方面离不开强有力的技术力量支撑。招商基金自主开发的量化分析实验室(AQUA-LAB)是支撑指数增强的核心系统，全流程系统化支持平台，核心功能是因子和策略研发的全流程管理，可以实现与其他策略、指数的对比分析，是指数增强策略研发管理的强有力支撑平台。

  另一方面，管理指数增强系列产品的量化投资团队也为产品持续赋能。团队由多位具有金融工程、风险管理和信息技术等专业背景的人员构成，将量化领域的先进理念与国内市场的特点相结合，通过深度研发，形成具有独特风格的投资策略。

  招商中证A500指数增强基金拟任基金经理王岩，拥有超14年研究经验、超10年产品管理经验，覆盖指数增强产品线丰富齐全，过往管理的招商沪深300指数增强、招商中证500等权重指数增强、招商中证800指数增强、招商中证1000指数增强、招商中证2000指数增强、招商国证2000指数增强等，都创造了较好的超额收益。